Wanneer u in onzekere effecten handelt, moet u rekening houden met het risico dat u uw belegging verliest. Als u in andere landen, met name in opkomende markten, belegt, is dit risico bijzonder hoog. Het slechte bestuur van een land, economische instabiliteit of gewoon een ongelijk track record kan investeerders afschrikken, dus zijn effecten moeten vooral hoge rendementen beloven. De landenrisicopremie beschrijft de omvang van dit verschil. Economieën op hetzelfde niveau als de Verenigde Staten hebben geen risicopremie. Ontwikkelingslanden, of landen met economische instabiliteit, hebben hogere premies; De recente schuldencrisis in Griekenland bijvoorbeeld, liet het een risicopremie van 16.5 procent.
Voeg 1 toe aan de inflatie van het land en aan de inflatie van uw eigen land. Als het land bijvoorbeeld een inflatiepercentage van 6 procent heeft terwijl het uwe een van 2 procent heeft, voegt u 1 toe aan 0.06 en 0.02 om 1.06 en 1.02 te krijgen.
Deel de eerste van deze figuren met de seconde. Vervolg het voorbeeld en deel 1.06 door 1.02 om 1.039 te krijgen.
Voeg 1 toe aan de risicovrije rentevoet, die u vaak kunt schatten als de US Treasury-obligatierente. Als de risicovrije rente bijvoorbeeld 2.1-procent is, voegt u 1 toe aan 0.021 om 1.021 te krijgen.
Vermenigvuldig dit cijfer met de eerdere verhouding. Vervolg het voorbeeld door 1.021 te vermenigvuldigen met 1.039 om 1.061 te krijgen.
Trek 1 af om de risicovrije rentevoet van het land te schatten. Als u het voorbeeld voortzet, trekt u 1 van 1.061 af om 0.061- of 6.1-percentages te krijgen.
Voeg het gemiddelde dividendrendement op de aandelenmarkt van het land bij elkaar en de verwachte gemiddelde winstgroei. Als de aandelenmarkt van het land momenteel bijvoorbeeld 7 procent per jaar opbracht en de inkomsten naar verwachting met 4.5 procent per jaar toenemen, voegt u 7 en 4.5 toe om 11.5 procent te krijgen. Dit is het verwachte rendement op een gediversifieerde portefeuille in het land.
Trek de risicovrije rente van het land af van het verwachte rendement van een gediversifieerde portefeuille. Als u het voorbeeld voortzet, trekt u 6.1 af van 11.5 om 5.4 te krijgen. Dit is de risicopremie van het land.
