Een levend vertrouwen is een juridisch document dat is opgesteld om gedetailleerd aan te geven hoe de activa van de concessiegever na de dood moeten worden verdeeld. In tegenstelling tot een testament waarin de rechtbank de macht over de nalatenschap verkrijgt, in een levende trust, vermijdt de concessieverlener nalatenschappen en houdt hij de volledige controle. Hoewel een levend vertrouwen voordelen met zich meebrengt, heeft het ook veel nadelen.
Hoge kosten
Het creëren van een levend vertrouwen brengt veel papierwerk met zich mee, wat neerkomt op een hoog prijskaartje. De concessieverlener moet niet alleen de kosten van de hogere advocaat betalen, maar moet ook betalen om elk activum over te dragen uit de naam van de concessieverlener en op naam van de levende trust. Afhankelijk van de grootte van het landgoed en de complexiteit die ermee gepaard gaat, kunnen deze vergoedingen behoorlijk oplopen. In sommige gevallen kan het creëren van een levend vertrouwen leiden tot twee of drie keer de kosten van het instellen van een testament.
Verhoogde inspanning
In tegenstelling tot een wil die kan worden geschreven en opgeborgen totdat deze nodig is, moet een levend vertrouwen voortdurend worden gecontroleerd. Als de activa eenmaal zijn overgedragen aan de living trust, moeten deze activa op jaarbasis worden gecontroleerd om ervoor te zorgen dat de doelstellingen van de levensverzekeringsmaatschappij blijven worden gehaald. Afzonderlijke boekhouding voor de levende trust is ook vereist om de activa van de trust gescheiden te houden van de rest van de persoonlijke bezittingen van de grantors die in hun naam blijven.
Mogelijkheid om veranderingen aan te brengen
Wanneer een levend vertrouwen voor het eerst wordt gecreëerd, moet de concessieverlener beslissen of dat vertrouwen herroepelijk of onherroepelijk is. In een herroepbaar woonvertrouwen kan de concessieverlener op elk willekeurig moment het vertrouwen wijzigen. In een onherroepelijk levend vertrouwen kan de concessieverlener geen wijzigingen aanbrengen. Het kiezen van het verkeerde type vertrouwen in het begin kan later tot spijt leiden. Als de concessiegever bijvoorbeeld bepaalde activa per ongeluk over het hoofd heeft gezien en niet in een onherroepelijk levend vertrouwen heeft geplaatst, kunnen die items niet op een later tijdstip worden toegevoegd.
Belastingen
Het hebben van een levend vertrouwen beperkt het aantal belastingkansen na het overlijden van de concessiegever. Individuen die door erfrecht handelen of postmortale fiscale planningsstrategieën gebruiken, zijn meestal in staat om in aanmerking te komen voor aanzienlijke besparingen door middel van bepaalde belastingaftrek. Deze aftrekkingen zijn echter niet beschikbaar voor degenen die te maken hebben met een levend vertrouwen. De enige uitzondering op deze regel is als de begunstigde van het levende vertrouwen een liefdadigheidsorganisatie is. Er worden verschillende belastingvoordelen aangeboden voor levende trusts die naar het goede doel gaan.
