Mogelijk ontvangt u een inwisselbericht per e-mail.
Als u een effect bezit met een opnamedatum of vervaldatum, ontvangt u of uw broker uiteindelijk een bericht van terugkoop. Obligaties hebben altijd een vervaldatum, preferente aandelen kunnen er een hebben en beide kunnen een vervroegde aflossingsdatum hebben, de zogenaamde call-datum. De kennisgeving van terugkoop identificeert effecten die zullen worden teruggekocht en bevat belangrijke informatie.
Inwisselbare effecten
Wanneer een emittent een effect terugbetaalt, betaalt het de houders van effecten de nominale waarde en eventueel resterende rente of dividenden. Obligaties en andere vormen van schuld kunnen vervallen na periodes variërend van minder dan een jaar tot 30 jaar of meer. Normaal gesproken verricht een obligatie-uitgever de laatste rentebetaling op de vervaldag. Een bedrijf dat terugbetaalbaar of “intrekbaar” preferent aandeel uitgeeft, kan een slotdividend betalen op de terugbetalingsdatum. Een effect wordt geannuleerd op de terugbetalingsdatum, wat betekent dat het niet langer wordt verhandeld en geen verdere rente- of dividendbetalingen ontvangt.
Kennisgeving tot terugbetaling
U, of waarschijnlijker uw makelaar, ontvangt kort voor de aflossingsdatum een kennisgeving van terugkoop. Het geeft de uitgevende instelling, het beveiligings-ID, de terugbetalingsdatum, het bedrag en alle series of registratienummers weer. In de kennisgeving wordt uitgelegd waar de effecten voor aflossing moeten worden aangeboden. Een deel van het werk van uw makelaar is om routinematig kennisgevingen van verzilvering af te handelen, dus het is onwaarschijnlijk dat u er ooit een zult ontvangen. Als u echter obligaties rechtstreeks bij de US Treasury of preferente aandelen van een herbeleggingsplan voor dividend koopt, vindt u mogelijk een bericht over terugbetaling in uw mailbox.
Vroegtijdige verlossing
Veel emittenten nemen een call-bepaling op in de effecten die ze aanbieden. Een call-bepaling geeft de emittent het recht, maar niet de verplichting om de effecten op of na de call-datum terug te betalen voor een bepaald bedrag dat bekend staat als de call-prijs. Normaal gesproken is de belwaarde gelijk aan of iets hoger dan de nominale waarde van de beveiliging. Hoewel alle effecten op de eindvervaldag worden ingewisseld, kan de emittent ervoor kiezen om een gedeeltelijke vervroegde aflossing te doen. Beleggers houden niet van belwaarde omdat een oproep de stroom van rente of dividendbetalingen onderbreekt. Bovendien verliezen beleggers elk bedrag waarmee de prijs van het effect de belwaarde overschrijdt.
inkoop van eigen aandelen
Zelfs als een effect geen belvoorzieningen heeft, kan het door een terugkoop worden geconfronteerd met vervroegde aflossing. In deze procedure betreedt de emittent de marktplaats - de aandelen- of obligatiebeurs - en koopt hij aandelen of obligaties. De emittent kan dan de gekochte effecten in zijn schatkist bewaren of annuleren. De emittent kan een zinkfonds opzetten om te betalen voor oproepen en terugkopen. Een zinkend fonds is geld dat opzij wordt gezet voor een specifiek doel, zoals verlossing van de veiligheid. Normaal gesproken gebruiken emittenten zinkende fondsen om effecten in jaarlijkse termijnen af te lossen tot de vervaldatum.
