Gerealiseerde winsten zijn belastbaar; niet-gerealiseerde winsten zijn dat niet. Posities Winsten en verliezen Gerealiseerde winsten Niet-gerealiseerde winstenWanneer een hedgefonds-handelaar een aantal aandelen in een bedrijf koopt en later de aandelen voor een hogere prijs verkoopt, is het resultaat een gerealiseerde winst op een handelspositie. De handelspositie is het aantal aandelen dat is gekocht. Posities in allerlei soorten activa, zoals aandelen, obligaties en valuta en in grondstoffen zoals olie of vee, worden vaak verhandeld bij hedgefondsen. Soms kan een positie groeien als een handelaar bijvoorbeeld meer aandelen koopt na een eerste aankoop. Posities kunnen gedeeltelijk worden gesloten, zoals wanneer een handelaar de helft van de aandelen verkoopt die hij eerder heeft gekocht.
Elke keer dat een positie gedeeltelijk of volledig wordt afgesloten, registreert het hedgefonds de winst of het verlies. Als de handelaar bijvoorbeeld 200 aandelen XYZ Corp had gekocht voor $ 50 per aandeel en een week later 100 aandelen verkocht voor $ 52 per stuk, zou de winst $ 2 zijn voor elk verkocht aandeel, of $ 200. Er is een gerealiseerde winst op de verkochte aandelen omdat dat deel van de totale positie niet langer bestaat. De resterende 100 aandelen in de positie laten ook een winst van $ 200 zien, maar dit is een niet-gerealiseerde winst omdat de positie nog steeds bestaat. Verliezen werken op dezelfde manier
Wanneer een gerealiseerde winst wordt geboekt op een volledig of gedeeltelijk afgesloten positie, actualiseert het hedgefonds zijn boekhouding en gebruikt het de informatie op verschillende manieren. Ten eerste werkt de winst of het verlies de inkomstenrekeningen voor het fonds bij. De resultaten worden bijgehouden voor elke handelaar om de prestaties te evalueren. De gerealiseerde winst wordt geclassificeerd als langlopend als de positie meer dan een jaar open was; anders is het korte termijn. Winsten worden verdeeld onder de hedgefondsklanten nadat het fonds zijn vergoedingen aftrekt. Elke klant is aansprakelijk voor eventuele belastingverplichtingen die voortvloeien uit zijn deel van de winst. Klanten profiteren van lange-termijnwinsten omdat ze minder belast worden dan kortetermijnwinsten.
Niet-gerealiseerde winsten en verliezen vertegenwoordigen de huidige winst of het verlies op een open positie. Omdat de positie nog steeds open is, is de winst nog niet reëel, dus deze activeert niet dezelfde activiteiten als die voortkomen uit gerealiseerde winsten. Het hedgefonds rapporteert ongerealiseerde winsten op zijn balans met behulp van de huidige positiewaarde, gebaseerd op de huidige prijs van het verhandelde actief om de niet-gerealiseerde winst en verlies te berekenen. Wanneer de positie uiteindelijk wordt afgesloten, wordt de winst of het verlies geherclassificeerd als gerealiseerd.
