Obligaties met een lage modified duration vormen stabielere portefeuilles.
De Macaulay-duration is een financiële meeteenheid die rekening houdt met de vervaldatum, coupon en periodieke opbrengst van een obligatie. De gewijzigde duur is een variatie op deze statistiek die de volatiliteit van de obligatie beschrijft. De modified duration geeft aan hoe sterk veranderende rentetarieven van invloed zijn op de prijs van de obligatie. Een modified duration van 2,3 procent betekent bijvoorbeeld dat wanneer de rente met 1 procent stijgt, de prijs van de obligatie met 2,3 procent zal dalen. Verdeel het rendement van de obligatie naar looptijd met het aantal keren dat het elk jaar rente betaalt. Als de obligatie bijvoorbeeld een jaarlijks rendement van 6,3 procent op uw investering oplevert en elk kwartaal rente betaalt, verdeel dan 0,063 bij 4 om 0,01575 te krijgen.
Voeg 1 bij dit bedrag bij. Als u het voorbeeld voortzet, voegt u 1 toe aan 0.01575 om 1.01575 te krijgen.
Deel de Macaulay-duur in met deze som. Als een obligatie bijvoorbeeld een Macauley-duur van 2,83 heeft, deel dan 2,83 met 1,01575 om 2,79 te krijgen. Dit is de aangepaste duur van de bond.
