Eigenaren van preferente aandelen hebben een anciënniteit over gewone aandelenbezitters.
Wanneer u preferente aandelen in een bedrijf bezit, krijgt u dividenden uitgekeerd vóór de gewone aandelen. eigenaren van aandelen, en u wordt voor hen betaald als het bedrijf zijn activa verkoopt of liquideert. De boekwaarde per aandeel van een preferente aandelen vertegenwoordigt het bedrag dat het bedrijf per aandeel zou uitbetalen als het liquideert. Hoewel u preferente aandelen koopt en verkoopt tegen de marktprijs - die doorgaans verschilt van de boekwaarde - is het een goed idee om de boekwaarde als referentiepunt te kennen, omdat aandelen die aanzienlijk lager zijn dan de boekwaarde een indicatie kunnen zijn voor financiële problemen.
Download het meest recente jaarverslag van een onderneming op formulier 10-K in de investor relations-sectie van zijn website of van de online EDGAR-database van de US Securities and Exchange Commission.
Zoek de totale liquidatiewaarde van zijn preferente aandelen en het aantal aandelen preferente aandelen uitstaand in de toelichting op de jaarrekening. Stel bijvoorbeeld dat een bedrijf 10 miljoen preferente aandelen uitstaat met een totale liquidatiewaarde van $ 200 miljoen.
Controleer of het bedrijf dividenden die achterstallig zijn in dezelfde sectie meldt en het bedrag identificeert. De achterstallige dividenden zijn diegene die het bedrijf preferente aandeelhouders verschuldigd is voor gemiste dividenduitkeringen. Dit is alleen van toepassing op preferente aandelen die 'cumulatief' zijn. Een bedrijf is overgeslagen dividendbetalingen niet verschuldigd aan eigenaars van niet-cumulatief preferent aandelenkapitaal. Ga er in dit voorbeeld van uit dat er achterstallige dividenden $ 30 miljoen zijn.
Voeg de liquidatiewaarde en de dividenden achteraf toe om de boekwaarde van alle preferente aandelen te bepalen. Voeg in dit voorbeeld $ 200 miljoen en $ 30 miljoen toe om $ 230 miljoen te krijgen.
Deel uw resultaat in stap 4 door het aantal uitstaande aandelen uitstaand om de boekwaarde per aandeel preferente aandelen te bepalen. Sluit het voorbeeld en deel $ 230 miljoen met 10 miljoen om een boekwaarde van $ 23 per aandeel preferente aandelen te krijgen. Als het bedrijf liquideert, hebt u technisch recht op $ 23 per aandeel, maar alleen als er geld resteert nadat crediteuren zijn betaald. Als het in faillissement liquideert, kan het zijn dat u met lege handen achterblijft.
Tip
- Omdat preferente aandelen dividenden uitbetalen aan een vaste rentevoet, verhandelen aandelen meestal meer of minder dan de boekwaarde, voornamelijk op basis van de huidige marktrente. Maar als beleggers problemen met het bedrijf voelen, kunnen aandelen dalen. Als de preferente aandelen in stap 5 bijvoorbeeld voor $ 12 handelen als de boekwaarde $ 23 is, is er mogelijk iets mis.
