Hedgefondsen kunnen vastrentende beleggingen uitvoeren als onderdeel van een brede multistrategie-investeringsbenadering.
Als u overweegt te beleggen in een hedgefonds dat een strategie voor vastrentende waarden hanteert, zou u geen problemen moeten hebben om te vinden wat u zoekt. In 2012 richtten hedge funds meer dan $ 40 miljard op relatieve waardestrategieën - die in het algemeen strategieën voor vastrentende waarden vertegenwoordigen - die hoger zijn dan het bedrag aan hedgefondsen dat op die aandelenmarkt in die periode is geïnvesteerd, volgens een rapport van het 2013 Hedge Fund Research. Tenzij u investeert in een hedgefonds via een door het bedrijf gesponsord pensioenplan, moet u echter kwalificeren als een geaccrediteerde belegger met een nettowaarde van minstens $ 1 miljoen of een jaarsalaris van minstens $ 200,000 om deel te nemen aan de hedge fondsenmarkt. Bovendien, als een hedgefonds de ideale grootte al heeft bereikt, wordt u mogelijk afgewezen.
Prestaties en risico's
Door rekening te houden met vastrentende hedgefondsen, wilt u natuurlijk niet de beste winst mislopen die de financiële markten bieden. In de drie jaar voorafgaand aan 2012, bijvoorbeeld, waren rendementen hedge fund meer dan het dubbele van die verdiend door hedge funds die beleggen in de aandelenmarkt, volgens een 2012 Barrons-artikel. Niettemin helpt het ook om een aantal risico's te begrijpen die gepaard gaan met beleggingen in hedgefondsen. Hoewel de prestaties van hedgefondsen bijvoorbeeld andere, meer traditionele, beleggingen kunnen overstijgen, nemen fondsbeheerders een hoger percentage van de winst over dan gemiddeld. Het gemiddelde hedgefonds rekent een beheersvergoeding van 1.6 procent plus bijna 19 procent van de verdiende winst, volgens een 2012 New York Times-artikel.
Swap-spread arbitrage
Sommige vastrentende strategieën, zoals hedgefondsen, zijn zo riskant dat ze het best voorbehouden zijn voor professionele beleggers. Vastrentende arbitrage, die een winst probeert te behalen met effecten die verkeerd gewaardeerd lijken te zijn op de markt, is zo'n strategie. Toen de obligatiemarkt een onverwachte wending nam in 1998, kwam $ 7 billion hedge fund Long Term Capital Management bijna in de buurt vanwege het verlies van arbitragehandel. De Amerikaanse overheid stapte in om te voorkomen dat het hedgefonds zou falen vanwege de angst dat een dergelijke gebeurtenis negatieve gevolgen zou hebben gehad voor de economie. Hoewel er variaties zijn op vastrentende arbitrage, is een gemeenschappelijke aanpak die hedgefondsen in dienst hebben, het gebruik van eigen onderzoek om een gokje te wagen over de vraag of de rentetarieven voor staatsobligaties, zoals Amerikaanse staatsobligaties, zullen stijgen of dalen.
Marktneutrale fondsen
Als de manier waarop u toegang krijgt tot een vastrentend fonds via het pensioenfonds van uw werkgever is, hebt u een goede kans geïnvesteerd te worden in een marktneutraal fonds. Pensioenfondsen kijken in toenemende mate naar vastrentende hedgefondsen om hun doelinvesteringen in vastrentende effecten te realiseren, volgens een 2011 "Financial Times" -artikel. Hedgefondsen die marktneutrale strategieën gebruiken, beleggen in bedrijfsobligaties en wedden dat een van die obligaties ondergewaardeerd is en in waarde zal toenemen, terwijl de andere te duur is en in waarde zal dalen. Het slimme hedgefonds profiteert dan van het prijsverschil tussen de twee effecten.
Door hypotheek gedekte effecten
Wanneer een huiseigenaar in gebreke blijft bij een hypotheek, lijkt het erop dat het een verlies voor alle betrokkenen zou zijn. Hedgefondsen ontdekten echter een manier om van dergelijke tegenslagen te profiteren. Mortgage-backed securities zijn pools van hypothecaire leningen waarmee beleggers een percentage van het verdiende inkomen claimen. In 2007, net als tekenen van de financiële crisis in de VS slechts begonnen aan te komen, shortte hedge fund Paulson & Company short-sub-prime hypotheken, wat wil zeggen dat er wordt geïnvesteerd in het uitgangspunt dat sub-prime hypotheek wanbetalingen zouden toenemen. Het hedgefonds slaagde erin de investering aan de vooravond van de subprime-hypotheekcrisis succesvol te maken en verdiende miljarden dollars in dit proces, volgens een artikel in de 2011 Financial Times.
