Beleggers gebruiken intrinsieke waardeberekeningen om een "rechtvaardige" prijs voor aandelen te bepalen.
Er zijn een aantal situaties waarin beleggen het verschil is tussen markt en intrinsieke waarde komt om de hoek kijken. Voor aandelenbeleggers verschijnt de marktwaarde in zwart-wit met de huidige aandelenprijzen, terwijl intrinsieke waarde een vager concept is. Option traders zien de twee waarden echter duidelijk en het waardeverschil in opties laat zien hoe de twee soorten waarden betrekking hebben.
A Stock's Worth
De marktprijs van een aandeel is het resultaat van de wensen van kopers en verkopers om de aandelen te verkrijgen of te lossen. Wanneer kopers meer verkopen dan verkopers, gaat de prijs omhoog. Wanneer het tegenovergestelde gebeurt, daalt het. Wanneer u de aandelenprijs vermenigvuldigt met het aantal uitstaande aandelen, krijgt u de marktkapitalisatie van het bedrijf. De intrinsieke waarde daarentegen zou de waarde van het bedrijf zijn op basis van berekeningen met betrekking tot huidige en toekomstige winsten, of de activa van het bedrijf. In een perfecte wereld zouden de marktwaarde en intrinsieke waarde gelijk zijn. Beleggen is echter net zo emotioneel als analytisch, dus dit is niet altijd het geval.
Intrinsieke-waardemethoden
Beleggers berekenen de intrinsieke waarde van een bedrijf om te bepalen of de aandelenkoers overgewaardeerd of ondergewaardeerd is. Intrinsieke waardemethoden omvatten contante waarde-analyse van toekomstige winsten of het plaatsen van waarden op de materiële en immateriële activa van het bedrijf. Het bepalen van de intrinsieke waarde is een combinatie van analyse, wiskunde en aannames. Waardebeleggers zoeken naar aandelen die ondergewaardeerd zijn wanneer de aandelenkoers wordt vergeleken met hun berekening van de intrinsieke waarde.
Functie van opties
Aandelenopties geven handelaren het recht specifieke voorraden tegen vooraf vastgestelde prijzen te kopen of verkopen. Aangezien de waarde van een optie rechtstreeks is gebaseerd op de prijs van de onderliggende aandelen, kan het verschil tussen de marktwaarde en de intrinsieke waarde van opties tot op de cent worden bepaald. Met een optie is de intrinsieke waarde het resulterende contante geld als een optiehouder het contract uitoefent en vervolgens de onderliggende aandelenpositie tegen de huidige aandelenkoers afstoot.
Opties Prijsconcepten
Voor een optie is de intrinsieke waarde het verschil tussen de huidige aandelenprijs en de prijs waartegen de optie kan worden uitgeoefend. Om te illustreren, stel dat een call-optie een uitoefenprijs heeft - de uitoefenprijs - van $ 20, en de huidige aandelenkoers is $ 22. Omdat de optie-eigenaar de call zou kunnen uitoefenen en $ 20 per aandeel zou betalen, en vervolgens zou verkopen tegen de marktprijs van $ 22, heeft deze optie een intrinsieke waarde van $ 2. Als de aandelenprijs lager is dan de uitoefenprijs van een call-optie, heeft de optie geen intrinsieke waarde. Put-opties werken andersom.
