Amerikaanse spaargelden vertegenwoordigen een gebruikelijke vorm van schuldinvestering.
Schuldinstrumenten vertegenwoordigen een lening die moet worden terugbetaald, meestal met rente. Bankdepositocertificaten, door de overheid gesteunde schatkistbiljetten, gemeentelijke obligaties en bedrijfsobligaties zijn soorten schuldinstrumenten. De prijs van de obligatie en het rendement van de obligatie zijn belangrijke factoren bij het beleggen in obligaties.
types
Er zijn drie primaire soorten obligaties beschikbaar voor individuele beleggers: federale overheidsobligaties; gemeentelijke obligaties; en bedrijfsobligaties. Federale obligaties, zoals US Savings Obligaties en Treasury Obligaties, worden beschouwd als de veiligste van alle beleggingen omdat ze worden ondersteund door de Amerikaanse overheid. Gemeentelijke obligaties worden uitgegeven door nationale of lokale agentschappen. Deze obligaties hebben het voordeel dat ze rente betalen die vrij is van federale inkomstenbelasting. Bedrijfsobligaties worden uitgegeven door private en publieke bedrijven. Deze obligaties betalen doorgaans een hogere rentevoet dan federale of gemeentelijke obligaties.
Prijs
Obligaties hebben meestal een nominale waarde die op de obligatie wordt vermeld; de nominale waarde van een $ 50 US Savings Bond is bijvoorbeeld $ 50. Elektronische EE-serie Amerikaanse spaargelden worden verkocht tegen nominale waarde en teruggekocht tegen hun nominale waarde plus rente. De prijs van de obligatie weerspiegelt niet noodzakelijk de nominale waarde. Oudere, papieren obligaties uit de EE-serie werden uitgegeven met een korting van 50 procent van hun nominale waarde, en worden tegen hun nominale waarde terugbetaald op de vervaldatum, dus een $ 50-spaarobligatie kostte $ 25 om te kopen, maar werd op vervaldag ingewisseld voor $ 50. Zodra een obligatie is uitgegeven, kan deze op de vrije markt verhandeld worden tegen meer of minder dan de uitgifteprijs, afhankelijk van factoren zoals de geldende rentetarieven en wijzigingen in de kredietwaardigheid van de uitgevende organisatie.
Opbrengst
Obligaties worden doorgaans uitgegeven met een vermelde rentevoet, die vast of variabel kan zijn. De rentevoet vertegenwoordigt het rendement als de obligatie wordt aangehouden tot einde looptijd. Als de obligatie eenmaal is uitgegeven, kan deze op de vrije markt verhandeld worden voor meer of minder dan de uitgifteprijs. Deze schommeling in prijs zal de opbrengst van de obligatie beïnvloeden. Obligatieprijzen zijn bijzonder gevoelig voor veranderingen in de geldende rentetarieven voor vergelijkbare beleggingen. Als de geldende rentetarieven stijgen, zal de prijs van de obligatie dalen om een concurrerend rendement te behouden. Op dezelfde manier, als de heersende rentevoeten dalen, zal de prijs van de band stijgen. De algemene vuistregel voor obligaties is dat obligatiekoersen in de tegenovergestelde richting van de rentetarieven bewegen. Het rendement op een obligatie die wordt verkocht voor een andere prijs dan de nominale waarde, wordt bepaald door de jaarlijkse rentebetaling te delen door de prijs van de obligatie. Een bedrijfsobligatie met een nominale waarde van $ 1000, die zeven procent rente betaalt, zou een opbrengst van $ 70 hebben, of zeven procent. Als de geldende rentetarieven stijgen, zou de prijs van de obligatie dalen om te compenseren. De obligatie kan nu op de open markt worden verkocht voor $ 930. Het zou nog steeds $ 70 per jaar aan rente betalen. Zeventig dollar gedeeld door $ 930 resulteert in een opbrengst van 7.53 procent.
Overwegingen
Obligaties kunnen zeer veilige of zeer risicovolle beleggingen zijn, afhankelijk van de kwaliteit van de uitgevende organisatie. Beleggers kunnen een goed beeld krijgen van de veiligheid van een obligatie door de rating die is toegekend door een extern ratingbedrijf zoals Moody's of Standard and Poor's. Obligaties met een rating van AAA, AA, A of BBB door Standard and Poor's en die met de rating Aaa, Aa, A of Baa van Moody's worden beschouwd als obligaties van beleggingskwaliteit. Minder gewaardeerde obligaties worden beschouwd als 'junk bonds'. Hoe hoger de beoordeling, hoe lager de opbrengst. Obligaties uitgegeven door agentschappen van de federale overheid worden niet gewaardeerd door een ratingbedrijf, omdat ze worden gesteund door het volledige vertrouwen en krediet van de Amerikaanse overheid.
