Risicovolle afdekkingstransacties kunnen u helpen zware verliezen op de financiële markten te voorkomen.
Afgeleide instrumenten zijn financiële contracten waarvan de waarde afhangt van een ander financieel actief. Opties en futures-contracten zijn de meest voorkomende derivaten. Dergelijke contracten kunnen worden gebruikt om financiële risico's af te dekken. Hedging verwijst naar de praktijk van het verminderen of volledig elimineren van het risico dat gepaard gaat met het aanhouden van een volatiel activum. Bij juist gebruik kunnen afdekkingstransacties veel zorg en stress uit het beleggen vergen.
Afdekking
Een afdekking is een financiële transactie die het risico van een andere transactie vermindert of volledig elimineert. Een belegger die aandelen van Microsoft bezit, kan bijvoorbeeld bezorgd zijn over het feit dat de aandelen zullen worden afgeschreven, maar hij kan de voorraad nog eens zes maanden vasthouden vanwege fiscale redenen. Als deze belegger zijn oom de hand geeft om hem in exact zes maanden tegen de huidige prijs Microsoft-aandelen te verkopen, zal hij het risico van het houden van Microsoft-aandelen volledig elimineren. Afdekking kan altijd een slecht idee blijken te zijn, omdat het elimineren van risico ook winstpotentieel elimineert. Als de aandelen van Microsoft aanzienlijk stijgen in de komende zes maanden, zal het blokkeren van de huidige prijs voor de toekomstige verkoop een slechte beslissing blijken te zijn.
Futures-contracten
Een futures-contract is een juridisch bindende overeenkomst om een actief te verhandelen op een datum in de toekomst en een vooraf bepaalde prijs. Een futures-contract kan over de toonbank gaan of op de beurs worden verhandeld. Een over de toonbankcontractencontractencontract is een overeenkomst om activa voor een vaste prijs op een specifieke toekomstige datum te verhandelen. Een exchange-traded contract, aan de andere kant, wordt aangegaan onder toezicht van een toezichthoudende instantie. De twee partijen die overeenkomen om een actief op een toekomstige datum te verhandelen, moeten onderpand deponeren, waardoor geen van beide partijen haar belofte niet nakomt.
Opties
Opties lijken op futurescontracten omdat ze een toekomstige transactieprijs vergrendelen . Het uitvoeren van de transactie tegen die prijs is echter slechts verplicht voor een van de partijen, terwijl het optioneel is voor de andere partij - vandaar de naam. Opties zijn er in twee smaken: met een call-optie kan de optiehouder een instrument kopen als ze dat wil, terwijl een put-optie haar in staat stelt om te verkopen. De optiehouder kan beslissen of de transactie wordt uitgevoerd en kan de optie eenvoudigweg negeren als ze dat wil. Om deze bevoorrechte positie te bereiken, moet de optiehouder echter de optie verkoper een vooruitbetaling betalen. In futurescontracten verandert daarentegen geen geld van eigenaar op het moment dat de overeenkomst wordt gesloten.
Interest Rate Swaps
Renteswaps zijn een ander afdekkingsinstrument. Dergelijke overeenkomsten bepalen dat een type rentebetaling voor een andere moet worden omgewisseld of omgeruild. Een onderneming kan bijvoorbeeld een verplichting hebben om variabele rentetarieven aan een bank te betalen. Het bedrijf heeft mogelijk $ 100.000 geleend en moet jaarlijkse rentebetalingen doen voor de komende vijf jaar, die worden bepaald door de gemiddelde tarieven die banken in dat jaar in rekening brengen voor nieuw geïnitieerde leningen. Om het risico te vermijden dat een hoger bedrag moet worden betaald als gevolg van rentestijgingen, kan het bedrijf een swapovereenkomst ondertekenen. De overeenkomst zou het bedrijf toestaan om een ander bedrijf een vast jaarlijks bedrag te betalen en in ruil daarvoor het variabele tarief van $ 100.000 te ontvangen, wat exact zou overeenstemmen met zijn verplichting jegens de bank en aldus risico's zou elimineren.
