Regels voor handelsafwikkelingen regelen wanneer een aandelenaankoop officieel wordt.
Wanneer u aandelen in aandelen of andere soorten effecten koopt of verkoopt, krijgt u meestal direct een bevestiging dat je bestelling is voltooid en voor welke prijs. Hoewel uw nieuw gekochte aandelen nu worden weergegeven in uw brokerage-account, is de transactie echter niet officieel. Marktregels staan een paar dagen toe - een handelsafwikkeling genoemd - om een investeringstransactie officieel te maken.
Doel van de handelsafwikkeling
De voor handelsafwikkeling toegestane periode biedt beide partijen van de investeringstransactie de mogelijkheid om zijn de overeenkomst. De verkoper moet mogelijk voorraadcertificaten naar zijn makelaar brengen en de koper heeft tijd om geld naar haar makelaar te brengen. In de moderne wereld van elektronische aandelenhandel worden zowel de aandelen als het geld doorgaans al door de respectieve makelaars gehouden, maar zelfs als dit het geval is, wordt de transactie officieel na het aantal dagen dat is aangewezen door handelsafwikkelingsregels. Op de laatste dag van de vereffeningsperiode wordt de koper de eigenaar van het record.
Settlement Period
De vereffeningsperiode voor de meeste soorten effecten is drie dagen. De veelgebruikte afkorting is T + 3-afrekening. Wanneer u aandelen koopt, wordt de transactie afgewikkeld en wordt u de geregistreerde aandeelhouder op de derde werkdag na de transactiedatum. Op de beurs verhandelde fondsen, bedrijfs- en gemeentelijke obligaties en beleggingsfondsen met tussenhandel in brokers hebben allemaal een T + 3-regeling. Staatsobligaties, beursgenoteerde opties en aandelen in beleggingsfondsen die rechtstreeks bij de fondssponsor zijn gekocht, verrekenen de volgende werkdag, T + 1. De schikkingsregels worden vastgesteld door de Securities and Exchange Commission. De SEC veranderde de regel van de regeling in 1995; voorafgaand aan de wijziging was de effectenafwikkeling T + 5.
Gevolgen van de afwikkeling
Beleggers moeten begrijpen wat de driedaagse schikkingsperiode betekent. Als u aandelen verkoopt, kan de makelaar u het geld pas drie dagen na de transactie toesturen. Het geld kan op uw effectenrekening staan, maar u kunt het niet opnemen voordat de transactie is afgelopen. Als u de koper bent en de koers van het aandeel tijdens de afwikkelingsperiode is gedaald, betekent het niet betalen in de drie dagen u niet uit de handel. Als u niet betaalt voor de aandelen, verkoopt de makelaar de aandelen en brengt u kosten in rekening voor eventuele verliezen en waarschijnlijk een boete. Aandelen verkopen gedurende de periode van drie dagen om te profiteren zonder te betalen voor de aandelen is verboden en wordt freeriding genoemd. Freeriden is van toepassing op geldmakingsaccounts. Als u vaker wilt verhandelen, gebruik dan een margin brokerage-account.
Aandeelhouder van Record en Dividenden
Wanneer u aandelen koopt, bent u niet de aandeelhouder van het record totdat de afwikkeling op de derde werkdag is voltooid. Om een gedeclareerd stockdividend te ontvangen, moet u een geregistreerde aandeelhouder zijn op de registratiedatum die is vermeld in de dividendverklaring. Omdat de handel in aandelen drie dagen duurt om zich te vestigen, ontvangt een belegger die minder dan drie dagen voor een registratiedatum aandelen koopt het dividend niet. In aandelenmarktjargon wordt een aandeel "ex-dividend" twee werkdagen vóór de registratiedatum van het dividend.
