U kunt de intrinsieke waarde van veel beleggingsfondsen in grote kranten bekijken.
Een van de belangrijkste redenen waarom u aandelen van een beleggingsfonds koopt, is om uw geld voor u te laten werken, waardoor u meer geld verdient. U verwacht waarschijnlijk van de beheerder van het fonds dat hij uw dollars verstandig belegt in een gediversifieerde portefeuille van effecten die overeenstemt met uw beleggingsdoelstellingen. Maar niet al het geld dat u in het beleggingsfonds belegt, gaat naar effecten kopen. Een deel ervan wordt in contanten gehouden, en dat hoeft niet per se slecht te zijn.
Vergoedingen en onkosten
Beleggingsfondsen draaien niet zelf. Zelfs indexfondsen, die proberen de samenstelling van een bepaalde aandelenindex te evenaren en niet veel kopen en verkopen vereisen, hebben fondsbeheerders. Beleggingsfondsen lopen tijdens het zakentransactie transactiekosten, commissiebetalingen en andere kosten op en alle mensen die voor het beleggingsfonds werken, moeten worden betaald. Door een deel van de activa van het fonds in contanten te houden, kan het beleggingsfonds transactiekosten, zijn werknemers en bedrijfskosten betalen.
Aandeelhoudersinkopen
Beleggingsfondsen houden een aantal cashposities aan ter dekking van voorspelbare verzoeken om aandelen terug te kopen. Een van de grote voordelen van het bezit van aandelen in beleggingsfondsen is hun gemakkelijke liquiditeit. Beleggingsfondsen moeten klaar staan om hun aandelen in te wisselen tijdens de reguliere kantooruren op elke werkdag. Aangezien elk fonds doorgaans een geschiedenis heeft van het aantal aandelen dat gemiddeld wordt ingekocht en afgelost, moet de beheerder van het fonds een redelijk goed beeld hebben van hoeveel contanten er beschikbaar moeten zijn om aan de vraag naar aandelenverlossing te voldoen. Het hebben van klaar geld vermindert de behoefte om effecten te verkopen om te voldoen aan de inkoopbehoeften.
Opportunistisch kopen
Mutual fund managers worden goed betaald om de portefeuille van het fonds te beheren. Ze zijn altijd op zoek naar veel. Deals in de aandelenmarkt kunnen snel komen en gaan. Een fondsbeheerder die het vermogen heeft om een deal te sluiten, heeft onmiddellijk een voordeel. Dat is waar de contante holdings binnen komen. Het hebben van een deel van de middelen van het fonds in contant geld geeft de fondsmanager de capaciteit om de overeenkomst te maken wanneer het beschikbaar wordt.
Bescherming van activa
Contant geld is misschien niet zo'n geweldige investering als de inflatie hoogtij genereert, maar als de aandelenmarkt in een vrije val is, ziet het geld er best goed uit. Beheerders van beleggingsfondsen kunnen een deel van de activa van het fonds omzetten in geldbeleggingen of kasequivalenten - zoals kortlopende Amerikaanse staatsobligaties - als een beschermingsmaatregel tijdens bearmarkten in de hoop koopovereenkomsten aan te gaan zodra de markt weer positief wordt.
