Portefeuilletoewijzing evolueert weg van traditionele beleggingscategorieën.
Als de complexiteit van portfolio-allocatie voldoende is om je hoofd te laten draaien, of de technieken gewoon te verbluffend, hoef je niet te vertrouwen op de standaard beginselen van het handboek. Omzeil de complexe wiskundige modellen en bekijk portfolioallocatie vanuit een meer thematisch perspectief. Voorbij zijn de dagen van 60 / 40-allocatiemodellen die eerdere generaties investeerders dienden. Maak ruimte voor nieuwe manieren om de verdeling van uw vermogen te visualiseren.
Strategische assetallocatie
Strategische assetallocatie is het soort activaspreiding waar de meeste mensen bekend mee zijn: u pakt een paar activaklassen - of dat nu aandelen, obligaties, contanten of een mengsel daarvan zijn - en deelt een bepaald percentage van hen in uw portefeuille in volgens uw specifieke risicoprofiel- en rendementsdoelstellingen. Deze benadering voorziet in essentie in een beleggingsbeleid voor de lange termijn, dat u vervolgens volgt zonder rekening te houden met enige huidige marktactiviteit. Van tijd tot tijd beoordeelt u de prestaties van de portefeuille en past u "herbalancering" aan om de portefeuille weer in overeenstemming te brengen met uw initiële prestatiedoelstellingen.
Toewijzing van tactische activa
Ook wel bekend als 'timing van de markt', tactische activaspreiding probeert de prijsanomalieën die voortkomen uit korte termijn marktomstandigheden te benutten en te profiteren van die inefficiënties als ze zich voordoen. Tactische toewijzing is gebaseerd op de overtuiging dat de markten terugkeren naar hun historische betekenis. Portefeuillebeheerders veranderen de toewijzing van activaklassen in afwachting van die omslag. Als u dit doet, loopt u mogelijk trends mis die u geld hadden kunnen opleveren als u niet ervoor had gekozen deze reactieve aanpassingen door te voeren.
Multi-strategie en overlays
Portefeuillebeheerders combineren soms allocatiestrategieën als een manier om meer flexibiliteit aan een portfolio toe te voegen. Gebruikmakend van een strategische portefeuilleverdeling als basis van de portefeuille, kan een manager bijvoorbeeld tactische elementen toepassen op het langetermijnkader. Hij kan dit op verschillende manieren doen: door tactische aanpassingen op te nemen als een overlay naar het strategische raamwerk, waardoor u afhankelijk van de marktomstandigheden in en uit verschillende activaklassen kunt schakelen, of afwisselend door een bepaald percentage van de portefeuille te reserveren voor de strategische benadering en een kleiner percentage voor het "satelliet" -gedeelte van de portefeuille dat tactisch is.
Evolutie van allocatietechnieken
"Ondernemende belegger" merkt op dat portefeuilletoekenningsmethoden een transformatie ondergaan. De nadruk ligt op het afwenden van verschillende activaklassen, zoals bij 'traditionele' benaderingen van allocatie, ten gunste van criteria op basis van marktrisicofactoren en manager-vaardigheid. In deze specifieke benadering van portefeuilleallocatie zijn het product, de 'stijl' en het geografische karakter niet zo belangrijk als de verschillende marktrisicoposities die door de beleggingen worden geboden. Investeringen zullen worden bekeken in termen van hun absolute rendement en worden opgenomen in een portefeuille op basis van het rendement-genererende voordeel dat een bepaalde manager laat zien - niet noodzakelijk op de structuur of vorm van de investering.
