Een testamentair vertrouwen treedt pas in werking wanneer de concessieverlener sterft.
Een trust is een juridische overeenkomst die een concessiegever in staat stelt geld opzij te zetten voor een of meer ontvangers, ook wel begunstigden genoemd. Een concessiegever kan een of meer personen vermelden als primaire begunstigden, die elk een gelijke aanspraak hebben op hun deel van het geld, en secundaire begunstigden, die in de rij staan om het geld te ontvangen als alle primaire begunstigden zijn overleden. Een trustee is de persoon die verantwoordelijk is voor het beheer van het vertrouwen en de eigendom binnen de trust. De rechten van de begunstigden op de bankafschriften van trustrekeningen zijn afhankelijk van de staatswetten en het type vertrouwen.
Trustee Accountings
In de meeste trusts die een duidelijk gedefinieerde trustee en begunstigden hebben, is de curator verantwoording verschuldigd aan de begunstigden voor de fondsen in de trust. De trustee moet regelmatig aan de begunstigden rapporteren over de staat van het vertrouwen, de eventuele beleggingen namens de trust en, indien toegestaan door de staatswet, de bankafschriften van de trust. Als de trustee deze verplichting niet nakomt, kunnen de begunstigden een verzoekschrift indienen bij de rechtbank om de trustee te laten vervangen.
Toegang tot vertrouwensvoorwaarden
Afhankelijk van de wetgeving van de staat waarin de trust is geschreven, kunnen de begunstigden een kopie van het vertrouwensdocument aanvragen, terwijl ze in andere staten niet dat wettelijke recht hebben. In staten waar de begunstigden dat recht niet hebben, kan de trustee juridisch voldoende informatie verstrekken om de begunstigden te laten zien dat hun activa door de trustee worden beschermd. De trustee heeft in die staten de optie om te bepalen hoeveel informatie hij aan elke begunstigde wil verstrekken.
Totten Trusts
Banken in sommige staten bieden een Totten-vertrouwensrelatie, een speciaal type account waarmee rekeningfondsen kunnen worden doorgegeven aan de genoemde begunstigden wanneer de rekeninghouder sterft. Een Totten-vertrouwensrelatie biedt de accounthouder de mogelijkheid fondsen aan begunstigden door te geven zonder door probate te gaan. Totten-vertrouwensrelaties blijven het eigendom van de accounthouder zolang hij nog in leven is, dus begunstigden hebben geen rechten op toegang tot de account, inclusief bankafschriften, tot de accounthouder sterft.
Bruikleen aan begunstigde
Banken kunnen ook het aanbieden van accounts die betaalbaar zijn bij overlijden, of POD, aan een of meer vermelde begunstigden wanneer de rekeninghouder sterft. Net als bij een Totten-trust hebben begunstigden geen wettelijk recht op toegang tot de rekening in welke vorm dan ook, inclusief bankafschriften, tot het overlijden van de rekeninghouder. De accounthouder kan de begunstigden op elk moment van de account wijzigen.
