Penny-aandelen worden beschouwd als zeer speculatieve beleggingen.
Penny-aandelen zijn aandelen van kleine bedrijven die handelen tegen prijzen variërend van minder dan één cent tot ongeveer $ 5. Hoewel deze aandelen een prima manier lijken om grote hoeveelheden aandelen goedkoop te kopen, kunnen ze een gevaar betekenen voor zowel een belegger als voor het bedrijf dat de aandelen uitgeeft. De over-the-counter-markt, waar de handel in stuiveraandelen handelt, is grotendeels ongereguleerd. Bedrijven kunnen hun openbaarmakingsdocumenten vrijwillig publiceren via OTC Markets in samenwerking met de Financial Industry Regulatory Authority (FINRA), de regelgevende instantie die de handel en de uitgifte van aandelen dekt. Maar veel bedrijven kiezen ervoor om hun financieel rendement, belangrijke ontwikkelingen, transacties met voorkennis en persberichten niet te melden. Openbaarmakingsdocumenten zoals kwartaal- en jaarverslagen beschermen zowel de beleggers als de uitgevende bedrijven.
Pomp en dump
Een kenmerk van de handel in centaandelen is de pump-and-dump. Wanneer een uitgevende onderneming een aandelenpromotor inhuurt om de goede eigenschappen en het potentieel van het bedrijf bekend te maken, wordt vaak betaald in honderdduizenden aandelen in aandelen. De voorraadpromotor stuurt e-mails met investeringswaarschuwingen die beweren dat de aandelen op het punt staan in prijs te stijgen, plaatst positieve opmerkingen over de aandelen op online bulletinboards en roept potentiële investeerders op. Wanneer de aandelenkoers is gestegen, verkoopt de promotor zijn aandelen snel, waardoor de koers vaak aanzienlijk daalt. Deze tactiek vormt een gevaar voor nietsvermoedende beleggers die aandelen kopen tegen opgepompte prijzen, alleen om te zien dat deze aanzienlijk in prijs dalen wanneer de promotor zijn aandelen op de markt dumpt. Goede bedrijven worden soms gedwongen om voorraadpromotors te gebruiken om hun aandelen te laten opvallen, maar te veel gebruik van deze tactieken kan de geloofwaardigheid van een bedrijf bij beleggers schaden en resulteren in een daling van de aandelenkoers tot minder dan 1 cent, waar het nog jaren kan blijven tot de geloofwaardigheid is hersteld. Penny Stock-beleggers raken vaak betrapt in deze situaties omdat ze een pump-and-dump-situatie niet herkennen totdat grote aandelenvoorraad plotseling de aandelenkoers verlagen.
Aandelenkrediet
Soms is een klein, openbaar bedrijf heeft geld nodig en kan het niet lenen bij de bank of durfkapitaal aantrekken. Een manier om aan geld te komen is door zijn penny-aandelen met korting te verkopen aan grote voorraadhandelaren. Deze handelaars werken ook met pump-and-dump-tactieken, wat resulteert in het aantrekken van kopers naar de penny stock. Deze tactieken doen de penny stock-investeerder pijn, die geld verliest en misschien jaren vastloopt in een bijna waardeloze positie. Ze doen ook pijn aan de uitgevende onderneming die haar aandeelhouders verwatert door de uitgifte van grote blokken nieuwe voorraad aan deze handelaren. Verdunning heeft de neiging om de prijs van de voorraad te verlagen. Deze tactieken komen vaak voor in de penny stock marketplace omdat de handelaren die contante aandelen van kleine overheidsbedrijven kopen, niet het risico willen nemen om het op lange termijn vast te houden, dus ze pompen de prijs op en verkopen zo snel mogelijk. Ze maken gebruik van penny stock-beleggers die zich in veel gevallen aangetrokken voelen door de lage prijs van de aandelen en de gloeiende hype, maar doen hun onderzoek naar de fundamenten van het uitgevende bedrijf niet, en realiseren zich niet dat ze kopen in een pump-and-dump-operatie.
Reverse Fusies
Penny Stock-emittenten zijn meestal kleine bedrijven en velen van hen gaan failliet. Dit is een risico dat penny-aandelen beleggen bij het kopen van aandelen die niet zijn onderworpen aan SEC-rapportagevereisten. Rapportage-eisen trachten de aandeelhouders op de hoogte te houden van de werkelijke financiële kracht van bedrijven. Wanneer een beursgenoteerd pennystockbedrijf faalt, is een van zijn activa de legale trading shell, die het kan overdragen aan een nieuw bedrijf via een complexe transactie die een omgekeerde fusie wordt genoemd. Veel hedendaags verhandelde stuiveraandelen zijn het resultaat van omgekeerde fusies, omdat het een snelle en relatief goedkope manier is voor een klein particulier bedrijf om publiek te worden. De SEC heeft stappen ondernomen om IPO-tegengestelde fusies in te perken vanwege het risico dat zij vertegenwoordigen voor de investeerders en voor het nieuwe bedrijf dat de shell inneemt. Deze risico's omvatten niet-openbaar gemaakte verplichtingen van de vorige bewoners van de schaal, waardoor het nieuwe bedrijf failliet kan gaan. De omgekeerde fusietransactie kan beleggers ook schaden door grote aandelenblokken aan te maken die worden gehouden door mensen die van plan zijn de aandelen op de markt te dumpen om hun winst te nemen, waardoor de koers van het aandeel aanzienlijk daalt. Raadpleeg het document met de eerste openbaarmaking voor de geschiedenis van het bedrijf. Als een of meer verschillende bedrijven zijn genoteerd als zijnde verhandeld onder de registratie, heeft het bedrijf een omgekeerde fusie doorgemaakt.
Omgekeerde splitsingen
Een andere tactiek die de penny-aandelenmarkt gemeen heeft, is dat een klein bedrijf zijn aanbod aan geautoriseerde aandelen heeft opgebruikt. Dit betekent dat er geen voorraad meer is om te gebruiken om promoters te betalen en dat aandelen niet voor aandelenkrediet kunnen worden verkocht. Het bedrijf kan zijn voorraad aanvullen door een omgekeerde splitsing uit te voeren. Een omgekeerde splitsing is schadelijk voor beleggers omdat het hun percentagehouderschap verwatert en het aantal aandelen vermindert dat ze bezitten, ook al verhoogt dit de prijs van die aandelen. Als een bedrijf bijvoorbeeld 500 miljoen aandelen heeft uitgegeven, kan het ervoor kiezen om een 1-tegen-50 reverse split te doen. Als de aandelenkoers vóór de splitsing op één cent wordt verhandeld, wordt er 50 cent na de splitsing verhandeld. Een belegger die vóór de splitsing 5.000 aandelen bezit, heeft echter slechts 100 aandelen na splitsing. Soms zijn reverse splitsen nuttig als ze worden gedaan om de aandelenkoers te verhogen, zodat de aandelen in aanmerking komen om op een hogere beurs te handelen. Dit komt ten goede aan de aandeelhouders, aangezien een hogere uitwisseling gepaard gaat met onthulling volgens de regels en voorschriften van de SEC.
Gebrek aan liquiditeit
Veel aandelen in stuiver handelen sporadisch. Wanneer aandelen die op hogere beurzen worden verhandeld, weinig worden verhandeld, is er meestal een specialist die de aandelen koopt. Er is helemaal geen markt voor veel stuiveraandelen omdat slechts een paar makelaarsbedrijven hun klanten toestaan om stuivervoorraden uit te wisselen. Omdat stuiveraandelen zeer speculatief zijn, reageren traders op nieuws dat speculatie voedt. Er zal een periode van hete koopactiviteit zijn wanneer goed nieuws naar buiten komt. Maar wanneer er een vertraging is in de persberichten, kunnen er vele dagen zijn waarin de aandelen helemaal niet worden verhandeld. Tenzij er kopers zijn voor de voorraad die je hebt, kun je deze misschien niet verkopen wanneer je wilt. Investeer nooit in stuivervoorraden met geld dat u zich niet kunt veroorloven te verliezen of dat u het binnen afzienbare tijd nodig zult hebben.
