Een zorgvuldige berekening van uw risico is essentieel bij het duiken op de markten
Als u de aandelenmarkt induikt, moet u weten wat 'risico' werkelijk betekent. Je riskeert niet alleen verlies op een aandeel; risico betekent ook dat je de kans hebt om niet genoeg van de markt te verdienen om gelijke tred te houden met de inflatie. In dit spel zijn er twee fundamentele en zeer verschillende benaderingen voor het evalueren van een bedrijf en het risico van het kopen van zijn aandelen.
Waarde versus groei
Aandelenbeleggers kunnen in twee brede categorieën worden onderverdeeld: waarde en groei. Een value-investeerder is op zoek naar koopjes: aandelen met een prijs die lager is dan hun werkelijke waarde als u rekening houdt met de inkomsten en vooruitzichten van het bedrijf. Groei-investeerders zijn minder geïnteresseerd in aandelenkoersen. Ze willen bedrijven die succesvol zijn en geld verdienen, of bedrijven met een warm product of bedrijfsmodel die andere beleggers belonen met een hoge voorraadwaardering.
Waarde: de risico's
Er is een belangrijke beleggingstheorie bekend als de "efficiënte" markthypothese, "ervan uitgaande dat alle beschikbare informatie al in aandelen en de markt is geprijsd. Daarom heeft het geen zin om de markt te slim af te zijn door naar ondergewaardeerde aandelen te zoeken - ze worden al volledig gewaardeerd door investeerders, die als gemeenschap over alle relevante kennis beschikken met betrekking tot activa, inkomsten, schulden en dergelijke. Dit zou slecht nieuws zijn voor waardebeleggers, die in wezen proberen in aandelen te komen voordat ze worden 'ontdekt'. Het risico is dat een aandeel om een goede reden ondergewaardeerd wordt, dat de markt dat feit collectief erkent en dat de prijs voor altijd laag zal blijven. Daarom riskeert een waarde-investeerder geld in een voorraad te steken die nergens naartoe gaat, waardoor kapitaal wordt geblokkeerd dat ergens anders een veel beter rendement zou kunnen behalen.
Growth Prospects
Een groei-investeerder gelooft in bedrijven die al succesvol zijn en worden beloond door een koers die hoog is in verhouding tot de winst. De basismaatregel hiervan is de koers-winstverhouding, die de aandelenkoers als een veelvoud van de nettowinst van de onderneming weergeeft. Een hoge P / E betekent over het algemeen hoge groei, maar ook een hoger risico. Als de koers / winstverhouding van een aandeel op 50 staat, maar het bedrijf groeit met slechts 10 procent per jaar, is de markt nogal optimistisch dat de groei niet alleen zal aanhouden maar ook zal versnellen. Een klein beetje negatief nieuws, het plotselinge optreden van een concurrent op het toneel, een slechtere dan verwachte winstrapportage - een of alle van deze gebeurtenissen kunnen een groeivoorraad snel onderdrukken.
Vergelijkende returns
Rendementen zijn ook afhankelijk van de relatieve grootte van het bedrijf waarin u belegt, met "small-cap (voor hoofdletters)" aandelen met een hoger risico en hogere beloning. Uit een door Fidelity.com gerapporteerd onderzoek bleek dat aandelen met een 'mid-cap'-waarde over een periode van 30 jaar vanaf 1980 tot 2010 beter presteerden dan hun op groei gerichte tegenhangers, waarbij ze 13,51 procent per jaar terugkerden tegenover 11,27 procent, zoals gemeten door de belangrijkste marktindices. Het rendement op small-capwaardevoorraden was zelfs nog hoger, namelijk 14,13 procent per jaar. Het algemeen hogere rendement van waarde gerichte aandelen en fondsen staat ook wel bekend als de 'waardepremie'.
Inflatierisico
Waarde- en groei-investeerders moeten te allen tijde op de hoogte zijn van het inflatierisico. Dat betekent de geleidelijke uitholling van de koopkracht door het onverbiddelijke economische proces van inflatie: een daling van de waarde van geld. Als uw beleggingsrendementen het tempo van de inflatie niet bijhouden, verliest u geld. Dit scenario moet serieus stof tot nadenken bieden voor degenen die spaargeld willen opbouwen, of die bepaalde toekomstige uitgaven voor ogen hebben, zoals een nieuwe woning of een schoolopleiding. Het antwoord kan liggen in investeringen die moeten blijven stijgen in een inflatoire omgeving, zoals onroerend goed, natuurlijke hulpbronnen of goud. Om de dalingen op de aandelenmarkt en het inflatierisico volledig te vermijden, kunt u ook kijken naar door de Thesaurie tegen inflatie beschermde effecten, of TIPS, veilige vastrentende obligaties die zijn geïndexeerd voor de geleidelijke stijging van de kosten van levensonderhoud.
