Omdat het rentebedrag van een obligatie vast is, hebben schommelende marktkoersen invloed op de prijs.
Wanneer u een obligatie bezit, betaalt de uitgever van de obligatie u gewoonlijk vaste rente met regelmatige tussenpozen en betaalt de nominale waarde van de obligatie terug als deze vervalt. Elke rentebetaling is een uitgave van het perspectief van de emittent en het inkomen van de emittent. Om de hoeveelheid rente te berekenen die een obligatie betaalt, kunt u de opbrengst voor de looptijd, oftewel YTM, en enkele andere basisinformatie gebruiken. YTM is het rendement dat u verdient als u een obligatie vasthoudt totdat deze volwassen is. Dit rendement weerspiegelt de marktrente die beleggers momenteel van de obligatie eisen.
Ontdek de YTM van een obligatie, marktprijs, nominale waarde, rentebetalingsfrequentie en aantal jaren tot einde looptijd bij uw makelaar of op de pagina met de obligaties in het gedeelte over marktgegevens van de website van de Financial Industry Regulatory Authority.
Gebruik de vergelijking P = C [(1 - ((1 + (Y / N)) ^ (- N x T))) / (J / N)] + [F / ((1 + (J / N)) ^ (N x T))], waarbij P staat voor prijs, C is de rentebetaling die je wilt oplossen, Y vertegenwoordigt YTM als een decimaal, N is het aantal betalingen per jaar, T is de jaren tot aan de vervaldatum en F is de nominale waarde. Stel bijvoorbeeld dat een obligatie met een nominale waarde van $ 1,000 verkoopt voor $ 1,100, een 6 procent YTM heeft, halfjaarlijkse rente betaalt en 15-jaren heeft tot de vervaldatum. De vergelijking is $ 1,100 = C [(1 - ((1 + (0.06 / 2)) ^ (- 2 x 15))) / (0.06 / 2)] + [$ 1,000 / ((1 + (0.06 / 2 )) ^ (2 x 15))].
Bereken de tweede set haakjes. Splits in dit voorbeeld 0.06 door 2 en voeg 1 toe aan uw resultaat om 1.03 te krijgen. Vermenigvuldig 2 door 15 om 30 te krijgen. Verhoog 1.03 naar de 30th-stroom om 2.4273 te krijgen. Deel $ 1,000 door 2.4273 om $ 411.98 te krijgen. Hierdoor blijft $ 1,100 = C [(1 - ((1 + (0.06 / 2)) ^ (- 2 x 15))) / (0.06 / 2)] + $ 411.98.
Los de cijfers op in de resterende haakjes. Splits in dit voorbeeld 0.06 door 2 om 0.03 te krijgen. Vermenigvuldig -2 door 15 om -30 te krijgen. Voeg 1 toe aan 0.03 en verhoog het resultaat naar -30th om 0.412 te krijgen. Trek 0.412 van 1 af om 0.588 te krijgen. Verdeel 0.588 door 0.03 om 19.6 te krijgen. Hierdoor blijft $ 1,100 = C (19.6) + $ 411.98 over.
Trek het getal aan de rechterkant van de vergelijking van de prijs van de obligatie aan de linkerkant af. In dit voorbeeld trekt u $ 411.98 af van $ 1,100 om $ 688.02 te krijgen, waardoor $ 688.02 = C (19.6) overblijft.
Deel de linkerkant van de vergelijking door het getal aan de rechterkant om op te lossen voor C om de periodieke rentebetaling van de obligatie te bepalen. Splits in dit voorbeeld $ 688.02 door 19.6 om $ 35.10 te krijgen. Dit betekent dat de obligatie elke zes maanden rente van $ 35.10 betaalt.
Vermenigvuldig uw resultaat met het aantal betalingen per jaar om de totale jaarlijkse rente van de obligatie te bepalen. Sluit het voorbeeld af en vermenigvuldig $ 35.10 door 2 om $ 70.20 in jaarlijkse rente te krijgen.
Tips
- Om de jaarlijkse rentevoet van een obligatie, of couponrente, te berekenen, deelt u uw Step 7-resultaat door de nominale waarde en vermenigvuldigt u dit met 100. Gebruik het voorgaande voorbeeld om $ 70.20 te delen door $ 1,000 en te vermenigvuldigen met 100 om een jaarlijkse 7.02-rente te krijgen.
- In het bovenstaande voorbeeld wordt de obligatie verkocht voor meer dan de nominale waarde omdat het 7.02-percentage kortingspercentage hoger is dan het 6-percentage marktrente - aangeduid door de YTM. Over het algemeen betalen beleggers een premie wanneer de rente van een obligatie hoger is dan de marktrente. Wanneer de couponrente van een obligatie lager is dan de marktrente, wordt deze gewoonlijk verkocht voor een lagere waarde dan de nominale waarde.
