Een portfoliobeheerder belegt voor de lange termijn, terwijl een hedgefondsmanager de markt probeert te timen.
Hoewel een hedgefondsmanager en een portefeuillemanager Beiden beheren een groot investeringsfonds, ze maken deel uit van twee heel verschillende organisaties. Een portfoliofonds is een reguliere belegging die over het algemeen eenvoudiger te begrijpen is en beschikbaar is voor alle beleggers. Hedgefondsen zijn risicovoller; ze kunnen enorme rendementen creëren, maar ook grote verliezen. Vanwege dit risico kunnen over het algemeen alleen beleggers met een nettowaarde van $ 1 miljoen of met een inkomen van meer dan $ 200.000 per jaar in de afgelopen twee jaar beleggen met beheerders van hedgefondsen.
Verordening
Een portefeuillebeheerder is veel beter gereguleerd dan een hedgefondsbeheerder. Een regulier beleggingsfonds moet zich registreren bij de Amerikaanse Securities and Exchange Commission. Bovendien moet de portfoliomanager iedereen zijn beleggingen en strategie laten kennen in het jaarlijkse prospectus van het fonds. Een hedgefondsbeheerder heeft minder beperkingen. Hedge funds worden minder gecontroleerd door de overheid. Ze hoeven zich alleen bij de SEC te registreren als ze meer dan $ 150 miljoen aan investeringen beheren. Ze hebben ook meer beleggingsmogelijkheden en kunnen meer risico nemen.
Beleggingsstrategieën
Vanwege strengere regels moet een portefeuillebeheerder een eenvoudiger handelsstrategie gebruiken dan hedgefondsbeheerders. De meeste beleggingsfondsen plannen voor de lange termijn en beleggen met een focus op groei. Ze handelen niet zo veel op basis van de dagelijkse schommelingen op de aandelenmarkt. Hedgefondsbeheerders zijn actiever. Ze proberen de kortetermijnveranderingen op de aandelenmarkt te voorspellen, zodat ze geld kunnen verdienen aan zowel opgaande als neerwaartse ontwikkelingen.
Kosten
Hedgefondsbeheerders rekenen over het algemeen hogere vergoedingen aan dan portefeuillebeheerders. Dit loont voor hun meer gecompliceerde en actieve handelsstrategie. Hedgefondsen berekenen een jaarlijkse vergoeding voor de activa van het fonds plus een andere vergoeding voor alle winsten. Een fonds kan bijvoorbeeld 2 procent per jaar rekenen voor fondsbeheer plus nog eens 20 procent van de winst. Als een hedgefonds geld verdient, krijgt de manager een deel van de actie. Portfoliomanagers rekenen over het algemeen een veel lagere vergoeding. Volgens de SEC rekent het gemiddelde beleggingsfonds ongeveer 1 procent per jaar voor het beheer van de beleggingen en neemt het geen extra winst uit beleggingswinsten.
Risico
Hedgefondsbeheerders proberen vaak veel hoger te maken dan -gemiddelde winsten voor hun klanten. Om dit doel te bereiken, moeten hedgefondsen risicovollere portefeuilles bouwen. Unidirectioneel hedgefondsbeheerders verhogen het rendement door hun portefeuilles te benutten. Dit betekent dat ze tijdelijk geld van de aandelenmarkt lenen, zodat ze meer kunnen investeren. Als het goed gaat, krijgt het hedgefonds enorme winsten. Als de beheerder van het hedge fund verkeerd speelt, wordt zijn fonds getroffen door grote verliezen. Een portefeuillebeheerder gebruikt een stabielere aanpak en maakt geen gebruik van leverage. Daarom zal hij normaal niet dezelfde schommelingen in jaarlijkse rendementen zien.
